Герман Греф посмотрит в Окко через Rambler

Банк купил Rambler ради онлайн-видео сервиса Okko: он вписывается в экосистему «Сбера» и его можно монетизировать, однако Мамут не был готов продавать его отдельно, рассказали источники Forbes. Выручка Okko по итогам 2020 года может составить 4,5 млрд рублей, вся компания оценивается в 7-8 млрд рублей.

100% Сбера

29 октября 2020 года «Сбер» объявил о том, что консолидирует 100% Rambler Group и покупает у владельца холдинга Александра Мамута 45% компании. Ранее, в 2019 году, «Сбер» купил 46,5% Rambler, а в июле 2020 года увеличил свою долю в компании до 55%. РБК оценивал инвестиции банка в 9-11 млрд рублей.

За свою долю Мамут получит несколько траншей: первый в размере 3 млрд рублей будет выплачен сразу после закрытия сделки. Размер второго транша не раскрывается — его объем будет определен позже, а деньги будут выплачены в течение года, говорилось в сообщении «Сбера». В ходе сделки Мамут также продаст свою долю в кинотеатре «Художественный», которая будет консолидирована на балансе Rambler. Холдинг состоит из двух подразделений — Rambler&Co, а также онлайн-кинотеатра Okko. В Rambler&Co входят портал «Рамблер», «Лента.ру», «Газета.Ru», «Чемпионат», WMJ.ru, «Секрет фирмы», «Мотор», LiveJournal и другие сервисы — всего их более 30. 

«Сбер» скупает все интересные активы для построения экосистемы компании, связанные с контентом (музыкой, фильмами), такси, едой. В сделку с Rambler банк зашел исключительно ради сервиса Okko, получив в нагрузку все остальное, рассказал Forbes источник близкий к Okko. «Сбер» действительно интересовал только Okko, потому что это единственный сервис, который можно хорошо монетизировать, но Мамут не был готов продавать только его, говорит источник близкий к Rambler. «Мамут с самого начала покупал Okko для того, чтобы это была вишенка на не очень вкусном торте, так как Rambler без Okko продать бы не получилось. Другие активы — «Лента.ру», «Газета.ру», «Чемпионат» «Сберу» не нужны», — добавил источник, близкий к Okko. 

По его словам, сумма в 3 млрд рублей пока «ни о чем не говорит»: это очень много за 1% акций и очень мало за 45%. «Нужно смотреть, каким будет второй транш», — добавил он. Первый зампред Сбербанка Лев Хасис отказался от комментариев. Александр Мамут не ответил на запрос Forbes.

Сервис за рубль

В марте 2020 года Okko покинул гендиректор компании Иван Гродецкий, который руководил им с 2015 года, а до этого был его коммерческим директором. После этого из команды онлайн-кинотеатра ушли несколько его замов, однако в сам сервис наняли около 150-200 новых сотрудников, рассказал источник, близкий к Okko. «Из Okko ушло много людей, которые были в старой команде, компания набирает новых сотрудников, но 150-200 человек — это немного для бизнеса, который растет двузначными темпами», — говорит топ-менеджер одного из конкурентов Okko на рынке онлайн-кинотеатров. 

Приход «Сбера» в Okko дал огромный толчок к развитию сервиса благодаря аудитории компании, говорит гендиректор TelecomDaily Денис Кусков. По итогам 2019 года Okko хотел собрать миллион платных подписчиков, но в реальности их было меньше, так как часть абонентов были клиентами Сбербанка, которым выдавали скретч-карт с подпиской за 1 рубль, но в дальнейшем сервисом они не пользовались, говорит Кусков. Okko — один из сильных игроков, который постоянно составляет конкуренцию лидеру рынка — сервису Ivi, добавил гендиректор TelecomDaily.

В 2019 году объем рынка онлайн-видео сервисов в России составил более 27 млрд рублей, ivi занимал на нем долю 23%, а Okko — 12%, по данным TelecomDaily. По итогам первого полугодия 2020 года рынок составил 18,6 млрд рублей, с долей ivi в 21% и долей Okko в 11%. 

По расчетам Кускова, Okko должен получить выручку по итогам 2020 года около 4,5 млрд рублей без НДС. «Что касается оценки компании — внутри нее сейчас много статей доходов, которые не будут там постоянно — например, вознаграждение от букмекерских контор за сотрудничество по трансляции Английской премьер-лиги. Поэтому мультипликатор не должен быть большим: дальнейшее развитие рынка онлайн-видео нацелено на создание собственного контента, а это всегда очень большие затраты», — говорит Кусков. Весь сервис Okko он оценивает не более, чем в 7-8 млрд рублей.

Долги Мамута

Мамут купил онлайн-кинотеатр Okko в марте 2018 года у компании Era Capital Екатерины Лапшиной за миноритарную долю в Rambler Group. В момент сделки она не разглашалась, но в 2019 году составляла 7%. В конце 2019 года Rambler выкупил обратно эту долю, чтобы использовать ее для мотивации топ-менеджмента и ключевых сотрудников. Сумма сделки не разглашалась. 

Мамут был миноритарием и заемщиком банка «ФК Открытие», но за несколько недель до его санации продал 6,67% акции в головном «Открытие холдинг». В 2018 году «ФК Открытие» передал дочернему «Трасту», на базе которого сформировали Банк непрофильных активов, крупные корпоративные кредиты. В их числе оказались кредиты структур Мамута. В декабре 2018 года предправления «ФК Открытие» Михаил Задорнов говорил, что у Мамута в «Трасте» есть кредиты по шести группам активов, и за год миллиардер погасил более $140 млн (8,8 млрд рублей по среднему курсу 2018 года). Точная сумма долга Мамута перед «Трастом» никогда не раскрывалась. В конце 2019 года два собеседника Forbes, работавшие в структурах группы «Открытие», оценивали общую задолженность в сумму около 30 млрд рублей. Тогда же эту сумму подтверждал Forbes собеседник, близкий к Сбербанку.

В мае 2020 года глава банка непрофильных активов «Траст» Александр Соколов говорил, что сумма долгов структур Александра Мамута составляет перед банком 23,5 млрд рублей. В 2019 году Мамут полностью погасил кредиты Rambler Group и закрыл обязательства по другому кредиту за счет средств от продажи компании Kopter AG. В конце апреля 2020 года банк получил досрочную выплату в размере 1 млрд рублей по кредиту компании «Вандеркинд», связанной с сетью магазинов детских игрушек Hamleys.

Но тогда Соколов обращал внимание на то, что сеть кинотеатров «Синема Парк», которую Мамут купил в 2017 году, лишилась на длительное время значимого потока выручки. «Если у заемщика возникнут сложности, нам придется продумать новые условия реструктуризации, чтобы у группы была возможность исполнять обязательства перед «Трастом»», — говорил Соколов. Как сказал собеседник Forbes, близкий к банку «Траст», структуры Мамута на данный момент практически погасили долги перед банком «Траст» — остались лишь займы на кинотеатры — объединенную сеть «Формула Кино / Синема Парк». В банке «Траст» не стали комментировать точную сумму долга. Согласно данным СПАРК, обязательства АО «Синема парк» на 2019 год составляли 13,7 млрд рублей.