RUCOMPROMAT

Энциклопедия библиотеки компромата

  • Категории
    • Чиновники
    • Власть
    • Интернет
    • Бизнес
    • Общество
    • Криминал
    • Обзоры
  • Лица
  • Организации
  • Места
  • Архив
  • Категории
    • Чиновники
    • Власть
    • Интернет
    • Бизнес
    • Общество
    • Криминал
    • Обзоры
  • Лица
  • Организации
  • Места
  • Архив

Пенсионный бизнес становится слишком дорогим

Бизнес
Не все игроки готовы на нем работать в одиночку и продолжают объединять усилия.
02.01.2017
Оригинал этого материала
Ведомости
 В 2016 г. почти треть частных пенсионных фондов (НПФ) ушли с рынка. Их число сократилось со 102 до 74. В основном фонды теряли лицензии из-за нарушений (отозвано 18 лицензий). Как правило, из-за недостатка капитала, кроме того, они не соблюдали требования внутреннего контроля, сроки выплат, а также инвестировали пенсионные накопления в обход требований. Самая громкая история – отзыв лицензии у шести фондов, принадлежавших бизнесмену Евгению Новицкому, из-за некачественного состава инвестпортфелей. Однако с рынка уходили в основном небольшие игроки, крупные пенсионные группы старались объединять фонды.
Пенсии крупнеют

Согласно данным ЦБ, в 2015 г. на 10 крупнейших НПФ приходилось 76,8% всех пенсионных накоплений, а к концу III квартала 2016 г. – уже 83,2% (см. график). Основными консолидаторами в 2016 г. стали НПФ «Будущее» (254,5 млрд руб. пенсионных накоплений и 4,3 млрд руб. резервов, ФГ «Будущее»), в который влились фонды «Наше будущее» и «Уралсиб», и НПФ «Сафмар» (183,4 млрд руб. накоплений и 8,3 млрд руб. резервов, ФГ «Сафмар»), объединивший Европейский пенсионный фонд, Регионфонд и фонд «Образование и наука».

2016-й стал первым годом полноценной работы системы гарантирования пенсионных накоплений, отмечен большим количеством сделок, а значит, число фондов продолжит сокращаться. O1 Group (владелец ФГ «Будущее») согласовала с ФАС приобретение НПФ «Социальное развитие» (7,6 млрд руб. накоплений и 3,1 млрд руб. резервов). ИГ «Русские фонды» купила НПФ «Уголь» (0,8 млрд руб. резервов), при этом группа к 2020 г. объединит принадлежащие ей НПФ – помимо НПФ «Уголь» это «Пенсион-инвест» (0,2 млрд руб. резервов) и «Социальный мир» (0,06 млрд руб. резервов) – и создаст фонд, активы которого составят 5,5 млрд руб. ФГ «Сафмар» собирается присоединить в 2017 г. НПФ «Доверие» (69,5 млрд руб. накоплений и 0,3 млрд резервов) к своему флагманскому фонду.

 Стремление к чистоте

«Консолидация частных пенсионных фондов происходит в три этапа», – указывает гендиректор компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов. По его словам, первый этап пришелся на 2015 г.: «Тогда происходило масштабное сокращение лицензий, в первую очередь при вступлении в систему гарантирования (в то же время случился скандал с фондами Анатолия Мотылева)».

«Фактически это была первая такая проверка в истории рынка пенсионного страхования», – добавляет председатель совета отраслевой СРО – АНПФ – Леонид Гильченко. По его словам, ЦБ таким образом очищал рынок от возможных потенциальных проблем. Второй этап происходит сейчас, отмечает Околеснов: «ЦБ «зачистил» остатки фондов, которые не смогли вступить в систему гарантирования, наравне с этим происходит объединение фондов крупных финансовых групп». Неизбежен третий этап, когда регулятор ликвидирует оставшиеся небольшие НПФ, которые в основном сохранили статус некоммерческих организаций (из-за недостачи капитала или нежелания акционироваться), и этот этап уже начался, указывает он.

«Теперь перед регулятором стоит задача закрепить результат проверок. Поэтому ЦБ будет продолжать политику ужесточения надзора, особенно в части инвестиционной политики», – считает президент СРО НАПФ Константин Угрюмов.

ЦБ сделал бизнес дорогим

Существуют две объективные причины для консолидации: сокращение издержек, а также повышение прозрачности для регулятора, считает Юрий Ногин из АКРА. «Требования ЦБ с каждым годом ужесточаются, и те фонды, которые не могут соответствовать заявленным стандартам, уходят с рынка», – утверждает генеральный директор НПФ Сбербанка Галина Морозова.

По словам Павла Митрофанова из RAEX, пенсионный бизнес становится операционно дороже. «Политика регулятора направлена на то, чтобы НПФ не финансировали в большом масштабе проекты своих акционеров, что также делает гораздо менее выгодным владение фондом для тех, кто не планирует на этом профессионально зарабатывать», – указывает он.

«На порядок возросшая с 2017 г. регуляторная нагрузка на фонды по отчетности, риск-менеджменту и другим обязательствам не позволит ряду небольших фондов работать на грани рентабельности, поэтому как лучший вариант им придется сливаться, а как худший – сдавать лицензию», – утверждает Угрюмов. По мнению исполнительного директора НПФ «Сафмар» Евгения Якушева, такое существенное сокращение числа НПФ, которое было в 2016 г., продолжения не получит, однако за счет сделок M&A и консолидации можно ожидать небольшого сокращения числа фондов. С ним не согласен Митрофанов и Ногин: они прогнозируют, что консолидация в последующие год-два будет в большей степени происходить в сегменте НПО. «В пенсионных резервах накопилось множество проблем: в них находится много паев ЗПИФов, которые вкладываются в неликвидные инструменты, связанные с бенефициарами фондов, а также ИСУ. Весь этот инструментарий зачастую имеет гораздо более низкое качество», – объясняет Ногин возможные будущие действия ЦБ по «расчистке» фондов, специализирующихся на НПО. К 2019 г. НПФ, работающие с резервами, должны быть акционированы, напоминает Митрофанов: «В связи с этим могут появиться дополнительные правила, которые заставят более мелкие фонды уходить с рынка и продаваться крупным игрокам». В специализирующемся на резервах НПФ «Благосостояние» согласны: «Можно ожидать ухода с рынка небольших фондов через продажу или отзыв лицензий, а также дальнейшие процессы по консолидации рынка вокруг пенсионных групп».

Кто останется

В ЦБ говорят, что не исключают «консолидации отрасли и ухода с рынка отдельных участников в связи с изменением законодательства».

«Высокая себестоимость пенсионного бизнеса, усиление регуляторной политики со стороны ЦБ, конкуренция между фондами за привлечение клиентов», – перечисляет причины Гильченко. «Принцип «борьбы за выживание» среди участников отрасли, скорее всего, сохранится», – говорит Угрюмов. Объектами консолидации могут стать НПФ, активы которых составляют менее 3,5 млрд руб., считает Ногин. «3–5 млрд руб. – те минимальные активы, при которых фонд остается безубыточным», – утверждает Околеснов. Непрофильные игроки рынка уже начали избавляться от фондов, считает он. «В сегменте ОПС консолидаторами могут остаться ФГ «Сафмар», «Будущее» – два самых активных покупателя в 2016 г.», – полагает Митрофанов. Впрочем, по его мнению, и другие финансовые группы готовы присоединиться к лидерам консолидации. «Активность в сделках слияния и поглощения в НПО могут проявить НПФ «Благосостояние», ГК «Ренова». Также интерес к пенсионному корпоративному рынку демонстрирует МКБ», – утверждает он. Во втором эшелоне активность продолжит ИГ «Русские фонды». По оценке Гильченко, к концу 2017 г. на рынке может остаться 60–65 фондов. «В конце концов рынок получит не более 20–25 НПФ, включая отраслевые и региональные фонды», – считает Якушев.

Предыдущая статья
Следующая статья
---
НПФ «Доверие» НПФ «Социальное развитие» НПФ «Сафмар» НПФ «Будущее» Русские фонды Россия
01.07.2025
Илья Варламов скрылся в международном розыске
Российско-израильский блогер заочно арестован за распространение фейков о непобедимой российской армии.
06.06.2025
Мошенник Олег Насобин проиграл битву за Википедию
Российский аферист, находящийся под следствием в Италии за финансовые преступления, не смог доказать подлинность автопортрета Бенвенуто Челлини.
30.06.2025
Дмитрий Васильев погорел на взятке
Бывшего начальника Центрального информационно-технического таможенного управления Федеральной таможенной службы России (ФТС) приговорили к восьми с половиной годам колонии.
28.06.2025
Алексей Миллер захлебнулся газом
После потери европейского рынка и провала попыток заключить новый контракт с Китаем «Газпром» скопил излишки газа на десятки миллиардов кубометров
28.06.2025
Олег Васенин снова поделился с государством
Бывший замначальника управления имуществом спецпроектов Минобороны лишился еще 200 миллионов рублей в дополнение к арестованным два месяца назад 31 миллиону рублей.
26.06.2025
Путины расползлись по России
Денис Путин, сын заместителя председателя правления "Газпрома" Михаила Путина, ударился в девелопмент.
25.06.2025
У Генпрокуратуры руки дотянулись до активов криминального Магомеда Каитова
Надзорное ведомство подало иск о конфискации всех активов сбежавшего еще 8 лет назад из РФ бывшего "энергетического короля Северного Кавказа".
23.06.2025
Дмитрий Каменщик остался без яхты
Потерявший контроль над аэропортом "Домодедово" мутный олигарх продал 136-метровую Flying Fox.
23.06.2025
Алишер Усманов остался в маркировке
Скандальный российско-узбекский олигарх по-прежнему извлекает выгоду от бесполезной для потребителей маркировки товаров в России.
23.06.2025
Тимуру Иванову предложили посидеть 14,5 лет
Гособвинитель попросил Мосгорсуд приговорить бывшего заместителя министра обороны России Тимура Иванова к 14 годам 6 месяцам колонии.
23.06.2025
Алмазы из Алроса уходили прямиком в Армению
Чекистам удалось выцепить мелких сошек из цепи масштабных хищений алмазного сырья.
23.06.2025
Игорь Сечин копнул под Игоря Шувалова
Глава "Роснефти" инициировал расследования в СК и ФСБ о масштабных хищениях в ВЭБ.РФ
22.06.2025
Суд не поверил Анатолию Тихонову
Вороватый экс-заместитель министра энергетики не смог обжаловать свой приговор.
22.06.2025
Кадыр Караханов и Арсен Ошакбаев получили прибавку
Криминальные подрядчики Минобороны получили вторые сроки за хищения бюджетных средств.
20.06.2025
Олигархи попросили рубль за сто
Крупный российский бизнес лоббирует девальвацию рубля до уровня 100 за доллар и выше.
19.06.2025
Сергей Чернин ликвидировал полигоны отходов на 10 лет тюрьмы
В Москве был вынесен приговор коррумпированному президенту ООО ГК «Корпорация "Газэнергострой"».
19.06.2025
Владимир Евтушенков "уел" Илона Маска
По мнению криминального олигарха, американский миллиардер построил свою бизнес-империю на государственной поддержке.
19.06.2025
Аркадий Ротенберг пожаловался на тяжелую жизнь
Скандальный олигарх посетовал, что ему приходится непросто в текущих условиях войны, санкций и высокой ставки ЦБ РФ.
18.06.2025
В РФ увеличилось количество миллиардеров и имущественное расслоение
По количеству долларовых миллиардеров РФ уступает только Китаю и США, а по имущественному неравенству занимает первое место в мире.
18.06.2025
Абрамович, Абрамов и Фролов возвращаются в родные пенаты
Минпромторг через арбитражный суд лишает британскую компанию Evraz plc имущественных прав на российские заводы Евраза.
О проекте (контакты) | Лица | Места | Организации


RuCompromat.Com ® 16+