Инвестфонд Фридмана и Авена сработал в убыток

По данным отчета за 2022 год, чистый убыток инвестиционного фонда LetterOne составил $7,85 млрд (документ есть у Forbes). Годом ранее, в 2021 году, фонд заработал прибыль в $4,56 млрд.

Зарегистрированный в Люксембурге фонд LetterOne с главным офисом в Лондоне управляет зарубежными активами основателей консорциума «Альфа-групп» Михаила Фридмана и его партнеров. Фонд был создан в июне 2013 года после закрытия сделки по продаже консорциумом «Альфа-групп» 25% акций нефтяной компаний ТНК-BP государственному нефтяному холдингу «Роснефть». Тогда же, в июне 2013-го, акционеры «Альфа-групп» предоставили LetterOne денежные средства для инвестирования в размере $15,36 млрд. Кроме того, в течение 2013 года инвестиционный фонд получил доли «Альфа-групп» в телекоммуникационных операторах — Vimpelcom и Turkcell.

LetterOne владеет активами в энергетике (доля в немецкой нефтегазовой компании Wintershall Dea и нескольких стартапах), телекоммуникациях (доля в VEON — бывший Vimpelcom, Tukcell и нескольких стартапах), розничной торговле (доля в испанской торговой сети Dia и британской сети здорового питания Holland&Barrett), медицине (доли в кипрской фармацевтической компании Remedica, американском сервисе по уходу за животными DestinationPet и др.), а также портфелем ценных бумаг и вложениями в фонды private equity.

Изначально совладельцами LetterOne были Михаил Фридман, Герман Хан, Алексей Кузьмичев, Петр Авен и их младшие партнеры. В марте 2022 года все четверо вышли из состава совета директоров инвестиционного фонда. Затем Хан и Кузьмичев передали свои доли в LetterOne не попавшему под санкции младшему партнеру Андрею Косогову.

Так как инвестиционный фонд играет «в длинную» и владеет долями в различных компаниях, то его финансовый результат — прибыль или убыток — прежде всего зависит от переоценки рыночной стоимости активов. Растет стоимость активов — фонд получает «бумажную» прибыль от переоценки, снижается стоимость активов — «бумажный» убыток.

По данным отчета LetterOne за 2022 год, упала стоимость всех ключевых активов, за исключением акций турецкого сотового оператора Turkcell. Наибольший убыток из-за переоценки стоимости принесли вложения в фонды private equity — $2,47 млрд и доля в немецкой нефтегазовой компании Wintershall Dea — $2,33 млрд. Суммарный же убыток составил $7,85 млрд. Это крупнейший годовой убыток в финансовой истории LetterOne. До этого самым худшим годом был 2014-й — тогда фонд получил убыток в $6,1 млрд.

В результате стоимость чистых активов LetterOne за 2022 год уменьшилась с $26,78 млрд до $18,65 млрд. С момента создания фонда в 2013 году стоимость его активов впервые упала ниже отметки в $20 млрд. При этом на конец 2013-го капитал LetterOne составлял $30,62 млрд. То есть за девять лет стоимость чистых активов фонда Михаила Фридмана и его партнеров снизилась на 39%.