Utair занимает 4-е место по пассажиропотоку, перевезла в январе – ноябре 7 млн человек.
Предыдущая реструктуризация прошла ровно три года назад: в ноябре 2015 г. банки-кредиторы перевели все долги авиакомпании в два синдицированных кредита: семилетний на 18,9 млрд и 12-летний на 23,7 млрд руб. Погашение тела долга начнется только в 2020 г., до этого авиакомпания должна просто платить проценты.
«Теперь Utair попросила участников синдиката списать примерно 75% всего долга», – рассказал менеджер банка – кредитора компании. Эту информацию подтвердили еще два сотрудника других банков-кредиторов. Utair за три года сократила долг по синдицированным кредитам до 38,6 млрд руб., говорится в ее отчете по МСФО за первое полугодие. Получается, авиакомпания просит простить почти 30 млрд руб.
«Встречи с банками начались еще в конце октября, это предложение, естественно, вызвало неприятие», – говорит собеседник в одном из банков. Utair, как и три года назад, назначила агентом по реструктуризации Райффайзенбанк. Совместно банк и компания представят новую финансовую модель авиакомпании в следующем году, самое раннее – в феврале, добавляет он.
20 декабря Utair впервые допустила дефолт по реструктурированному долгу: выплатила проценты только по 12-летнему кредиту, по семилетнему – нет. Просьбу о новой реструктуризации авиакомпания объяснила подорожанием топлива на 35% в 2018 г. и скачками валютных курсов, а дефолт – необходимостью направить средства на операционную деятельность – на топливо, лизинг судов, зарплаты сотрудникам.
Проценты по 12-летнему кредиту пока символические – 0,01% годовых, а всего платежи по синдикату сейчас составляют около 1,5 млрд руб. в год и осуществляются раз в шесть месяцев, говорит сотрудник банка-кредитора.
Банки уже на следующий день после просрочки могут подать в суд с требованием досрочного взыскания всего долга по семилетнему кредиту, говорит сотрудник банка – кредитора Utair, а через три месяца – подавать на банкротство. Но по отдельности участники синдиката так действовать не могут, все должно быть одобрено 2/3 голосов синдиката, уточняет собеседник. Utair еще осенью предупредила, что допустит дефолт, и просила банки не требовать досрочного взыскания долга и банкротства, утверждают сотрудники двух банков.
Представители Utair и Райффайзенбанка от комментарием отказались. Представитель Минтранса уверяет, что все под контролем. «Более месяца назад в министерстве была создана рабочая группа по деятельности Utair, ее последнее заседание состоялось 18 декабря, – говорит он. – С основными банками-кредиторами достигнуто соглашение о переносе выплат по кредиту на полгода. Финансовое положение авиакомпании стабильно».
Участники синдиката, по словам двух банкиров, – Сбербанк (примерно 30% от обоих кредитов), банк «Траст» (около 35%) и «Россия» (около 20%), Московский кредитный банк, «Юникредит», Связь-банк, «МТС банк», Сургутнефтегазбанк, банк «Балтийское финансовое агентство», а также оренбургские «Русь» и НИКО-банк.
«Банк находится в диалоге с авиакомпанией и другими кредиторами, пытается найти решения, которые всех бы могли устроить. Сейчас диалог строится сложно. Мы ждем от авиакомпании более кооперативного поведения, готовности к принятию компромиссного решения, особенно в отношении крупных кредиторов», – сказал представитель «Траста». Представители остальных банков от комментариев отказались или не ответили на вопросы «Ведомостей».
Еще Utair должна 17,4 млрд руб. Сбербанку за рамками синдиката, общий долг по кредитам банкам, таким образом, составляет 56 млрд руб. Этот кредит Сбербанк выдал в декабре 2015 г., уже после реструктуризации, срок его погашения – декабрь 2022 г. и по нему также пока платятся только проценты, без погашения тела, говорится в отчетности Utair.
Закредитованность Utair высокая: отношение долга к EBITDA превышало 5 по итогам 2017 г. При этом EBITDA хватало на проценты по банковским кредитам, в первом полугодии EBITDA снизилась на 20%, во втором, судя по текущей рыночной ситуации, снизится еще сильнее», – говорит аналитик АКРА Александр Гущин.
Utair может снова спасти владелец – «Сургутнефтегаз», как сделал это в 2015 г., говорит топ-менеджер российской авиакомпании. В 2015 г. принадлежащий компании НПФ выкупил допэмиссию Utair примерно на 11 млрд руб. – это было условием выдачи синдицированных кредитов. Представитель «Сургутнефтегаза» на запрос не ответил.
