Виражи «Компрессормаша»: финансовый провал и авансы с намеком на рекорд

Выручка «Казанькомпрессормаша» в первом квартале текущего года снизилась в 1,8 раза до 308 млн. рублей, говорится в опубликованном в понедельник отчете предприятия. Квартальный убыток вообще установил антирекорд, чему способствовали рост управленческих расходов и основательное ухудшение баланса прочих статей. Но основной причиной обвала, вероятно, стал график отгрузок главного партнера завода — КМПО. И если это так, уже в ближайшие месяцы финансы ККМ вместо романсов споют более веселые песни.

МЕНЬШЕ ВЫРУЧКА БЫЛА ТОЛЬКО В 2014-М

Накануне ОАО «Казанькомпрессормаш» (ККМ) опубликовало свой первый в этом году квартальный отчет, который оказался одним из слабейших в истории и в то же время продемонстрировал способность компании адаптироваться к новым экономическим реалиям.

Как следует из документа, выручка компании в январе-марте снизилась в 1,8 раза и составила 308,3 млн. рублей. Хуже этот показатель, да и то совсем чуть-чуть (299,5 млн.), был только в первом квартале 2014 года, когда завод проводил серьезную модернизацию оборудования. При этом падение оборота и ряд других обстоятельств все же привели ККМ к квартальному антирекорду. Чистый убыток компании увеличился в 2,8 раза: с 39,1 млн. рублей в январе-марте прошлого года до 110 миллионов.

Напомним, что предприятию в прошлом году удалось восстановить былые обороты после глубокого провала. И не в последнюю очередь благодаря тесному сотрудничеству с другим татарстанским производителем компрессорного оборудования — КМПО, который демонстрирует чудеса антикризисной устойчивости. Так что же, за подъемом вновь начинается падение? Полностью исключать такую вероятность мы не можем, но все же причина падения выручки и убытков нам видится в другом (представители «Компрессормаша» и его владельца — московской группы ГМС — на наш запрос не ответили). Вслед за отчетом ККМ вышла отчетность КМПО, выручка которого в первом квартале сократилась вообще в 7 раз, а прошлогодние 233 млн. рублей чистой прибыли сменил 80-миллионный убыток. КМПО объясняет финансовые показатели обычным сезонным фактором: «В соответствии с подписанными контрактами в 2016 году основная отгрузка запланирована на второй-третий кварталы 2016 года. Все контракты на 2016 год заключены, КМПО работает в стабильном режиме. Результаты по выручке и чистой прибыли за первый квартал 2016 года были запланированы и отражены в бизнес-плане, который утвержден собственниками на текущий год». Скорее всего, идущий в жесткой сцепке с моторостроителями ККМ проследовал за ними по нисходящей, как ранее выбрался из ямы благодаря тому же «буксиру». И если это действительно так, во втором и третьем кварталах мы увидим совсем другую динамику финансов завода.

Вполне вероятно, что текущий спад отчасти обусловлен в том числе модернизацией производства и затратами на нее. На заводе утверждена программа инвестиционного развития на 2016 год, которая предусматривает капитальные вложения на 390 млн. рублей. Программа призвана развивать линейку центробежных и винтовых компрессоров, модернизировать линейное производство и включает в себя подготовку под поставку ГПА для «Газпрома». Если говорить конкретно о первом квартале, составители отчета отмечают завершающуюся реконструкцию заливочно-формовочного участка, где ведутся работы по подготовке площадей и монтаж оборудования. Кроме того, на ККМ шел монтаж гидроабразивных установок для резки материала: это оборудование сэкономит деньги на инструментах, а также исключит изготовление и применение специальной оснастки.

Одна из задач ККМ на 2016 год — как раз снижение материальных затрат. И определенный эффект уже есть: себестоимость производства в январе-марте снизилась по сравнению с первым кварталом 2015 года сопоставимым с выручкой темпом — на 49,7% до 231,5 млн. рублей. Что действительно заслуживает похвалы, так это то, что завод при таком-то обвале оборотов избежал валового убытка. Правда, валовая прибыль машиностроителей все же снизилась на 16,2 млн. рублей до 76,8 млн. рублей.

В ПОГОНЕ ЗА ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬЮ ТРУДА

Другая задача ККМ — повышение производительности труда. Как уточняют составители отчета, в первую очередь основных рабочих. Видимо, с KPI менеджмента и так все в порядке. Как же справляются с этой задачей? Два самых коротких пути ее решения известны: первый — увеличить выручку, второй — сократить штат работников. С выручкой пока не задалось, а вот среднесписочная численность сотрудников квартал к кварталу сократилась на 46 человек до 1 929 человек. Впрочем, похоже, дно уже было пройдено раньше, ведь в целом за 2015 год среднесписочная численность была еще меньше — 1 908 человек. Как следствие, по итогам первого квартала поднять производительность не удалось. Напротив, выработка на одного человека снизилась на 80 тыс. рублей до 160 тысяч.

Третий способ повысить производительность труда самый продолжительный и затратный, но почти не дает осечек. Закупки нового оборудования в рамках проводимой модернизации, помимо прочего, заметно снизят трудоемкость производства. Так, на прошлой неделе, 13 мая, на заводе был запущен фрезерный обрабатывающий центр AWEA тайваньского производства с числовым программным управлением. Обработка деталей на нем ведется с предварительной проверкой на 3D-модели в режиме симуляции. Как заявляют на ККМ, использование обрабатывающего центра позволит снизить затраты на электроэнергию на 30%, уменьшить трудоемкость обработки деталей в среднем на 30% и даст возможность вывести из эксплуатации три устаревших станка, уменьшив общие затраты на планово-предупредительный ремонт устаревшего оборудования. В планах дальнейшей инвестиционной деятельности завода — приобретение гидроабразивных установок и токарно-карусельных обрабатывающих центров.

За все, в том числе высокую производительность, нужно платить не только поставщикам техники, и это, видимо понимают в руководстве ККМ, а прошлогодние показатели предоставили возможности для поощрения персонала. Фонд начисленной заработной платы квартал к кварталу вырос на 40,5 млн. рублей до 202,9 млн. рублей. Таким образом, средняя зарплата увеличилась на 27,8% до 35,05 тыс. рублей: индексация втрое превысила темпы инфляции. Для сравнения: по последним опубликованным данным Татарстанстата, средняя заработная плата по РТ за январь-февраль 2016 года выросла к соответствующему периоду только на 7,8% до 27,87 тыс. рублей. Правда, при ее сравнении с квартальными выплатами следует учитывать короткий рабочий январь с его урезанными начислениями.

ПРЕВРАТИТСЯ ЛИ РЕКОРДНАЯ «КРЕДИТОРКА» В РЕКОРДНУЮ ВЫРУЧКУ?

Как видим, что контроль основных издержек «Компрессормаша» оказался на должном уровне. Но существуют и накладные расходы, и если с коммерческими затратами (хранение, транспортировка, сбыт) ККМ совладал, снизив их на 28% до 12,9 млн. рублей, то управленческие расходы подскочили на те же 28% до 116,4 млн. рублей. Легко предположить, что при солидной индексации зарплат не обошлось и без увеличения выплат управленческому составу. Кроме того, предприятие ведет реконструкцию зданий и сооружений, а затраты на капремонт административных зданий также могут быть отнесены к управленческим расходам.

В результате операционный убыток ККМ вырос в 3,3 раза до 52,5 млн. рублей. Это один из самых слабых результатов за всю историю, хуже было только в первом квартале 2014 года, когда завод ушел в минус на 110,7 млн. рублей.

Тем временем модернизация, которая, похоже, сильно повлияла едва ли не на все статьи отчета ККМ, ведет к получению отрицательных курсовых разниц, ведь оборудование, как правило, приобретается импортное, лизинговые платежи приходится производить в твердой валюте со всеми вытекающими. В результате мы наблюдаем рост прочих расходов на три четверти до 82,9 млн. рублей при падении прочих доходов на 44% до 31,8 млн. рублей. И хотя состав прочих расходов не раскрывается, традиционно в них зашиты в большом объеме именно курсовые разницы.

Позитивным моментом стал рост процентных поступлений вдвое до 4,3 млн. рублей при уменьшении выплаченных процентов на 8,3 млн. рублей до 24,7 млн. рублей. Кроме снижения стоимости денег на рынке капитала за прошедший год стоит учесть и существенное сокращение объема займов и кредитов, взятых ККМ. Их сумма на 31 марта 2016 года уменьшилась на 200 млн. до 700,5 млн. рублей.

Внимание к себе привлекает рекордный объем кредиторской (перед контрагентами) задолженности — 3,152 млрд. рублей — в 2,2 раза больше, чем по итогам первого квартала 2015 года. В отчете структура «кредиторки» не уточняется, но традиционно ее большей частью составляют авансы от заказчиков и задолженность перед подрядчиками и поставщиками материалов. И если речь идет именно о полученных авансах, то ККМ способен «переварить» их в рекордную выручку. Пожалуй, этот вопрос упирается как раз в своевременную модернизацию производства, которой сейчас заняты на предприятии.